上市股份行一季报近日集体亮相。10家在A股和H股上市的股份行，今年究竟有没有拿下业绩“开门红”？
网上配资南都湾财社记者统计发现，6家股份行营收和归母净利润双双正增长，3家“一增一降”，仅一家“双降”。与2025年4家上市股份行遭遇“双降”相比，今年一季度股份行盈利困境显著改善，基本面呈现企稳回升态势。
其中，招商银行、中信银行、民生银行和华夏银行稳住了利息净收入、手续费及佣金净收入这两大营收支柱。尤其是华夏银行，不仅利息净收入实现双位数增长，更凭借公允价值变动从去年同期巨亏超24亿元转为22亿元正收益，直接带动营收狂飙35.33%，堪称本季“最强逆袭”。
6家营收净利双增，仅光大银行双降
2026年一季度，10家A股和H股上市股份行业绩延续去年的分化趋势。总体来看，招商银行、中信银行、浦发银行、平安银行、浙商银行和渤海银行等6家银行取得了营收和归母净利润“双增”的优异成绩，光大银行则成为唯一一家“双降”的股份行。其余3家银行中，民生银行和华夏银行为营收增长、归母净利润下滑；兴业银行则是营收下降、归母净利润上升。
从营收同比变动来看，华夏银行“一骑绝尘”，一季度营收同比增长35.33%，远超增速排在第二位的中信银行（5.23%），去年其营收增速则为-5.39%。对于营收的大幅增长，华夏银行表示，主要是受资本市场波动等影响，公允价值变动收益22.07亿元，上年同期为公允价值变动损失24.73亿元。
从归母净利润同比来看，渤海银行增幅最高，达到9.79%；其次是平安银行和中信银行，分别为3.03%、3.02%。民生银行和光大银行归母净利润降幅最大，分别为9.64%、8.06%。
为何民生银行营收增加，归母净利润却大降？财报显示，其一季度信用减值损失同比增加30.34亿元，一定程度上侵蚀了利润。华夏银行情况类似，虽然营收实现了增长，但信用减值损失同比增加58.16亿元，拖累了利润数据。
华夏银行利息净收入增幅最高
哪些业务在支撑或拖累股份行业绩？从银行收入构成来看，利息净收入、手续费及佣金净收入是两大支柱。
一季度，除渤海银行未公布这两块数据外，其余9家银行均有公布。其中，招商银行利息净收入、手续费及佣金净收入同比双增，尤其是手续费及佣金净收入达到206.56亿元，是排在第二位的中信银行（90.26亿元）的两倍有余，显示出“零售之王”在财富管理方面遥遥领先的实力。
除了招商银行，中信银行、民生银行和华夏银行这两个板块的收入也都实现了双增。尤其是华夏银行，其净息差较去年全年上升了7个基点，在公布数据的股份行中增幅较高，其利息净收入同比增长13.66%，在股份行中最高。
兴业银行一季度利息净收入同比下降2.13%，这与其净息差收窄有关。一季度，该行净息差较去年全年下降9个基点，至1.62%，降幅在公布数据的几家股份行中较大。不过，其手续费及佣金净收入实现了7.45%的增长，增幅相对较高，但难抵利息净收入的下降。
浦发银行利息净收入、手续费及佣金净收入“冰火两重天”。财报显示，其一季度利息净收入同比大增12.43%，增幅仅次于华夏银行，但手续费及佣金净收入同比下滑5.46%。
光大银行情况类似。其一季度利息净收入实现了4.13%的增长，但手续费及佣金净收入同比下滑9.25%，在9家股份行中降幅最大。
与浦发银行和光大银行相反，平安银行和浙商银行一季度利息净收入有所下滑，但是手续费及佣金净收入分别同比大增11.66%、8.04%，在9家股份行中增幅位列一二。
多家银行公允价值变动损益扭亏为盈
除了利息净收入和手续费及佣金净收入，公允价值变动损益也是银行营收的重要组成部分。
所谓公允价值变动损益，是指金融资产或金融负债在持有期间，因其公允价值（即市场价值）发生变化而产生的账面盈利或亏损，它受债市、股市等外部变量影响显著，具有“靠天吃饭”特征，因此波动性远高于利息净收入和手续费及佣金净收入。
南都湾财社记者统计发现，除了上述华夏银行公允价值变动损益由亏转盈，其他多家股份行一季度公允价值变动对营收的增长也起到了一定支撑作用。
例如，民生银行公允价值变动净收益为55.52亿元，去年同期亏损37.78亿元。这意味着仅公允价值变动损益就为其营收增加了93亿元，不过其投资收益从去年同期的94.04亿元降为8.79亿元，几乎完全抵消了公允价值变动损益带来的增量，因此，营收增幅并不大。
此外，招商银行公允价值变动净收益为20.28亿元，去年同期亏损53.06亿元；平安银行公允价值变动净收益为11.68亿元，去年同期亏损30.80亿元；光大银行公允价值变动净收益为21.55亿元，去年同期亏损30.89亿元；浙商银行公允价值变动净收益为12.10亿元，去年同期亏损3.75亿元。
中信浦发总资产“你追我赶”
从资产规模来看，一季度末，多家股份行总资产实现了新突破。例如，平安银行资产总额增长1.80%，站上6万亿元新台阶；渤海银行资产总额增长5.71%，突破2万亿元大关。
值得一提的是，去年末，中信银行和浦发银行均官宣资产总额迈过10万亿元大关。彼时，中信银行总资产为10.13万亿元，尚排在浦发银行（10.08万亿元）前面，但3个月过去，浦发银行实现反超，其总资产增长2.22%，至10.31万亿元，高于中信银行的10.24万亿元，足可见两家银行竞争之激烈。
从资产质量来看，多数银行不良贷款率与上年末相比没有变化。浦发银行和民生银行则实现了不良率的下降，均降低了3个基点。光大银行成为唯一一家不良率上升的银行，较上年末上升5个基点。
元股证券:ygzq.hk拨备覆盖率是衡量银行贷款损失准备金是否充足的核心指标。通俗地说，它就是银行为了应对可能发生的坏账而提前准备的钱与实际不良贷款之间的比例，因此也常被用作平滑利润的关键工具。
一季度末，9家公布数据的股份行中，有6家拨备覆盖率都出现了下降，其中，光大银行下降了11.92个百分点，降幅较为突出。浦发银行、华夏银行和浙商银行拨备覆盖率分别上升4.07个百分点、3.07个百分点和0.26个百分点，风险抵补能力进一步增强。
采写：南都湾财社记者 刘兰兰减仓技巧
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